楽天グループは2026年11月13日、2026年度第3四半期（7〜9月）の決算を発表した。連結売上収益は前年同期比10.9％増の6971億円、連結EBITDAは同4.0％増の1235億円で、いずれも第3四半期として過去最高を更新した。フィンテック事業の伸びと、モバイル事業の赤字縮小が全体を押し上げた。

連結の売上収益とEBITDAが第3四半期として過去最高に

同社の決算ハイライトによると、第3四半期の主な連結業績は次のとおり。

項目金額前年同期比
売上収益6971億円10.9％増
EBITDA1235億円4.0％増
Non-GAAP営業利益486億円25.9％増
IFRS営業利益395億円396.3％増

Non-GAAP営業利益は、モバイル事業でMNO（自社回線）サービスを始めてからの過去最高とされる。IFRS営業利益の大幅な伸びは、前年同期にネットスーパー事業の減損を計上していた反動などによるものだ。なお同社は2026年第1四半期から、AI関連の開発費用の一部を各事業に配賦する方法に変えており、前年の数字もこれに合わせて修正したうえで比べている。

フィンテックが2割超の増収、インターネットサービスは評価損で減益

セグメント別に見ると、フィンテック事業の売上収益は前年同期比22.1％増の3060億円、Non-GAAP営業利益は23.7％増の680億円と、大きく伸びた。楽天銀行の口座数は1881万口座（前年同期比8.5％増）、単体の預金残高は13.6兆円（同11.2％増）に達した（いずれも2026年9月末）。楽天証券の証券総合口座数は9月末で1483万口座（同15.3％増）で、11月には1500万口座を超えた。

一方、楽天市場などを含むインターネットサービス事業は、売上収益が0.7％減の3473億円、Non-GAAP営業利益が31.3％減の164億円だった。投資事業で持つ一部株式の評価損が響いたもので、これを除くと339億円（20.1％増）になるという。

モバイルは増収が続き、赤字幅を100億円縮めた

モバイル事業の売上収益は前年同期比18.3％増の1404億円。Non-GAAP営業損失は287億円で、前年同期から100億円改善した。楽天モバイル単体では、売上収益が17.1％増の1114億円、Non-GAAP営業損失が303億円（70億円改善）、EBITDAは87億円の黒字だった。

全契約回線数は2026年9月末で1105万回線となり、1年で172万回線増えた。1回線あたりの正味ARPUは2545円で、前年同期より74円上がった。

社債4000億円で2027年償還分の資金を手当て

財務面では、2026年10月に国内のホールセール債とリテール債を合わせて総額4000億円発行し、2027年に償還を迎えるシニア債の資金手当てを終えた。永久劣後債の発行も準備しているという。第3四半期の設備投資は403億円で、2026年度の設備投資計画2000億円は変えていない。

筆者の見立て

楽天グループの課題は長くモバイル事業の赤字だったが、今回は増収と赤字縮小が同時に進み、EBITDAではモバイル単体が黒字を保った。フィンテックが稼ぎ頭として全体を支える構図もはっきりしてきた。一方で、インターネットサービスは評価損を除けば増益とはいえ、売上は横ばいにとどまる。モバイルの契約数の伸びがどこまで続くか、そして社債による資金繰りの負担がどう推移するかが、今後の見どころになりそうだ。

まとめ

楽天グループの2026年度第3四半期は、売上収益6971億円、EBITDA1235億円と、いずれも第3四半期として過去最高だった。フィンテックの伸びとモバイルの赤字縮小が大きく、モバイルの契約回線数は1105万回線に増えた。詳しい数字は、同社の決算ハイライトと決算資料のページで公開されている。